Une enquête sur les erreurs classiques des traders

J.Walsh à interviewé plus de 500 brokers pour leur demander quelles étaient, selon leur expérience, les raisons les plus habituelles des pertes des traders. Peut-être identifierez-vous certaines de vos forces et faiblesses dans ces constats. Bien que l’enquête porte sur les futures, on peut aisément la transposer au forex.

Voici leurs réponses

Pas de plan de trading

– Beaucoup de traders agissent sans avoir un « plan » de trading. Ils ne se fixent pas d’objectifs de profits avant de trader, ni de limites de pertes. Même s’ils dressent un plan, ils ne s’y tiennent pas, spécialement si la position est perdante. Habituellement, ils vont clôturer les bonnes positions et garder les positions perdantes.

– Les traders n’ont ni discipline, ni plan, ni patience. Ils semblent obligés de trader la moindre rumeur. Ils n’attendent pas de réelles opportunités.

La mauvaise intuition et pas de money management

– Après quelques trades gagnants, beaucoup de spéculateurs prennent davantage de risques. Ils basent leurs trades sur l’intuition plutôt que sur un raisonnement rationnel, ou mettent tout leur argent sur un seul trade qui ne peut pas perdre.

– Trader contre la tendance, spécialement sans avoir de stops raisonnables,avec un capital insuffisant et sans money management adéquat est une des causes principales de lourdes pertes. Notez qu’une capitalisation importante n’est en soi pas gage de
réussite.

Plus fort que le marché

– Certains traders essaient de ‘battre le marché’ avec du day trading, du scalping, et deviennent avides (greedy).

– Ils ont souvent un biais directionnel; par exemple, toujours être « long » ou haussier.

Pas de nerf ou trop d’égo

– Certains traders deviennent émotionnellement ou financièrement attachés à un trade par manque d’expérience des marchés. Ils ne sont pas capables de reconnaître qu’ils ont fait une erreur et ne veulent pas réaliser une perte.

– Certains traders laissent leur ego les dominer, ils sont dans le marché pour avoir toujours raison et ne prendront l’avis de personne. Quand trop d’ego est impliqué, le trading devient émotionnel.

S’entête jusqu’au bout

– Beaucoup de traders ne veulent pas ou ne peuvent pas encaisser une petite perte. Ils gardent une position perdante jusqu’au moment ou cela fait vraiment mal , puis ils liquident la position. C’est une manière indisciplinée de trader…le trader doit développer et se tenir à son système.

– Les traders ouvrent un trade pour des raisons fondamentales et s’y tiennent , même après que le marché ait changé pour des raisons techniques.
Les deux approches doivent concorder pour rester sur le marché.

– Souvent les traders ont un ‘mauvais timing’ et pas assez de capital pour résister aux fluctuations inévitables du marché.

L’avidité

– L’avidité est la cause que certains traders laissent des positions gagnantes se transformer en positions perdantes tout en espérant de plus larges profits. C’est vraiment un manque de discipline.

L’inexpérience

– Les marchés inactifs sont dangereux à trader.

– Prendre un trop grand risque pour un profit limité est la voie royale vers la faillite.

– Beaucoup de traders perdent en ne prenant pas à temps les pertes en relation avec la taille de leur compte.

– Trader trop fréquemment ( overtrading) peut être la conséquence d’un manque de planification.

– Sortir d’un « rally » trop tôt ou garder de positions perdantes trop longtemps. Prendre son profit trop tôt empêche de profiter des grandes opportunités.

S’entéter dans la perte

– Rester « marié » à une position perdante parce que le trader à l’intuition que la détérioration du marché n’est qu’une situation temporaire, peut amener des pertes conséquentes.

Chercher les plus hauts et les plus bas

– L’avidité, démontrée par les tentatives de spéculer sur les plus-hauts (tops) ou plus-bas (bottoms) des cours, est une erreur fréquente.

– Analyser le marché en se focalisant sur des détails sans appréhender la situation globale.

– Laisser les émotions décider à la place de l’intelligence lorsque les positions sont perdantes. Conséquence d’une absence de plan qui inclus des stoploss.

Les contrariens

– Certains traders ne veulent pas ‘croire’ aux mouvements des cours et spéculent dans le sens contraire de la tendance.

– Trader contre la tendance est une erreur classique.

– Souvent, le trader s’embarque dans le marché sur base d’une nouvelle parue dans le journal ou sur Internet. Le marché à déjà intégré cette nouvelle depuis longtemps dans les cours.

Manque de discipline

– Le manque de discipline des traders est une des causes pricipales des pertes.

– Les traders ne fixent pas et ne se tiennent pas aux paramètres de gestion du risque comme des stops , par exemple.

Traders sous capitalisé

– La plus part des traders font trop de trades sans recherches. Ils ouvrent trop de positions avec trop peu d’informations. Ils font beaucoup de day-trading , en étant sous-capitalisés ,et donc ne sont pas prêts à accepter de petites pertes récurrentes.

– Les spéculateurs encaissent de petits profits sans laisser leurs positions prendre plus d’ampleur ,et tendent à garder leurs positions perdantes. Un grand classique! Il faut laisser courir ses gains et couper ses pertes:
Cela semble simple à dire, mais il faut beaucoup de discipline pour trader correctement, que l’on soit en position gagnante ou perdante.

– Beaucoup de traders sont sous-capitalisés. Ils tiennent des positions trop larges et trop fréquemment par rapport à leur capital. Ils ne sont pas assez souples pour modifier leurs opinions quand la tendance est clairement contre leurs positions. Ils n’ont pas un bon plan de bataille et le courage de s’y tenir.