Le BOS (Break of Structure) est la cassure d’un sommet ou d’un creux qui confirme que la tendance continue. Le CHoCH (Change of Character) est la première cassure dans le sens opposé, qui signale que la tendance est peut-être en train de changer. Ces deux notions, issues des Smart Money Concepts et de la méthode ICT, servent à lire la structure du marché sans indicateur.
La structure de marché : la base
Un marché en tendance avance par vagues :
– tendance haussière : des plus hauts de plus en plus hauts (Higher High, HH) et des plus bas de plus en plus hauts (Higher Low, HL) ;
– tendance baissière : des plus hauts de plus en plus bas (Lower High, LH) et des plus bas de plus en plus bas (Lower Low, LL) ;
– range : le prix oscille entre un plafond et un plancher sans faire de nouveaux extrêmes.
Les points qui comptent sont les swings : un sommet ou un creux clairement marqué, avec des bougies plus basses (ou plus hautes) de chaque côté. Le BOS et le CHoCH se lisent par rapport à ces swings.
Qu’est-ce qu’un BOS (Break of Structure) ?
Le BOS, ou « cassure de structure », se produit quand le prix dépasse dans le sens de la tendance le dernier swing :
– en tendance haussière, une clôture au-dessus du dernier plus haut ;
– en tendance baissière, une clôture sous le dernier plus bas.
Le BOS confirme que la tendance continue. Chaque nouveau BOS déplace le point de référence : le creux qui l’a précédé devient le niveau à surveiller.
Qu’est-ce qu’un CHoCH (Change of Character) ?
Le CHoCH, ou « changement de caractère », est la première cassure dans le sens opposé à la tendance :
– en tendance haussière, le prix clôture sous le dernier plus bas (le dernier HL) ;
– en tendance baissière, le prix clôture au-dessus du dernier plus haut (le dernier LH).
Il ne prouve pas que la tendance s’est retournée. Il dit seulement que le comportement du marché a changé : les acheteurs (ou vendeurs) n’ont plus le contrôle. Certains traders l’appellent aussi MSS (Market Structure Shift), surtout quand la cassure est violente.
BOS et CHoCH : les différences
| BOS | CHoCH | |
|---|---|---|
| Sens de la cassure | Dans le sens de la tendance | Contre la tendance |
| Ce qu’il signale | Continuation | Retournement possible |
| Niveau cassé | Dernier plus haut (haussier) ou plus bas (baissier) | Dernier plus bas (haussier) ou plus haut (baissier) |
| Usage | Ajouter, rester en position, chercher des pullbacks | Prendre ses gains, attendre une nouvelle structure |
Exemple sur l’EUR/USD en H1 : le prix fait 1,0820 (creux), 1,0870 (sommet), 1,0840 (creux plus haut), puis casse 1,0870 : c’est un BOS haussier. Plus tard, il redescend et clôture sous 1,0840 : c’est un CHoCH baissier.
Comment confirmer un CHoCH
Beaucoup de CHoCH échouent. Avant de le trader :
1. Attendez une clôture au-delà du niveau, pas une simple mèche.
2. Regardez la force de la cassure : de grandes bougies (un displacement) et un Fair Value Gap laissé derrière sont de bons signes.
3. Vérifiez la liquidité : un CHoCH qui suit une prise de liquidité (le prix a dépassé un sommet évident puis s’est retourné) est plus fiable.
4. Contrôlez l’unité de temps supérieure : un CHoCH en M15 contre une tendance H4 solide n’est souvent qu’un pullback.
Stratégie : trader après un CHoCH
- Sur l’unité de temps supérieure, repérez une zone importante (ancien sommet, order block, FVG).
- Quand le prix y arrive, descendez d’une unité de temps et attendez un CHoCH.
- Repérez l’order block ou le FVG qui a provoqué le CHoCH.
- Entrez au retour du prix dans cette zone.
- Stop au-delà du swing qui a précédé le CHoCH ; objectif sur la liquidité opposée.
- Si un BOS suit dans le nouveau sens, la nouvelle tendance est confirmée.
Le CHoCH sert aussi à sortir : un trader acheteur peut alléger ou fermer sa position quand un CHoCH baissier apparaît, ou suivre la structure avec un stop suiveur.
Quelle unité de temps choisir ?
Les marchés sont fractals : la même structure se retrouve en M1 comme en journalier. Mais le sens n’est pas le même :
– M15 / H1 : un CHoCH indique souvent un changement d’élan de courte durée ;
– H4 / journalier : un CHoCH peut annoncer un vrai retournement de tendance.
La méthode classique est l’analyse top-down : la structure de fond en H4 ou journalier, l’entrée en M15 ou M5.
Les erreurs et les limites
- Marquer trop de swings. Seuls les sommets et creux nets comptent. Sinon, on voit des CHoCH partout.
- Confondre pullback et retournement. Un CHoCH sur une petite unité de temps est souvent un simple retracement de la grande tendance.
- Entrer sur la cassure. Le prix revient souvent tester la zone ; mieux vaut attendre le retour.
- Oublier les annonces. Une publication du calendrier économique crée de fausses cassures.
Aucun signal de structure n’est garanti. Limitez le risque par trade et appliquez les règles du money management.
BOS, CHoCH et analyse technique classique
Le BOS et le CHoCH ne sont pas nouveaux : ce sont les règles de la théorie de Dow et des figures chartistes (sommets et creux successifs), avec un vocabulaire plus précis. On peut les combiner avec les chandeliers japonais ou les retracements de Fibonacci pour affiner les entrées.
Pour vous entraîner, marquez les swings, BOS et CHoCH sur un graphique EUR/USD en H1 sur MetaTrader, puis testez vos entrées sur un compte démo, par exemple chez Vantage.
Avertissement sur les risques : le trading de CFD et du forex avec effet de levier comporte un risque élevé de perte rapide en capital. Une majorité de comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent en tradant des CFD. Les exemples de ce cours sont pédagogiques et ne constituent pas un conseil en investissement.
FAQ
Que veut dire CHoCH en trading ?
Change of Character : la première cassure de structure contre la tendance en cours, qui signale un possible retournement.
Quelle est la différence entre BOS et CHoCH ?
Le BOS casse un swing dans le sens de la tendance et confirme sa continuation. Le CHoCH casse un swing contre la tendance et annonce un possible changement.
Qu’est-ce qu’un MSS ?
Market Structure Shift. Beaucoup de traders l’utilisent comme synonyme du CHoCH ; d’autres le réservent à une cassure accompagnée d’un mouvement très fort.
Faut-il une clôture pour valider un BOS ?
La plupart des traders attendent une clôture de bougie au-delà du niveau. Une simple mèche est souvent une prise de liquidité, pas une cassure.
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Ouvrir un compte chez VantageLe trading du forex et des CFD comporte un risque élevé de perte en capital.
Cristina Balan rédige les guides de Forex Formation.