Fair Value Gap (FVG) : définition, identification et stratégie

Un Fair Value Gap (FVG) est un « trou » de prix laissé par un mouvement très rapide : sur trois bougies consécutives, la mèche de la première et la mèche de la troisième ne se chevauchent pas. Entre les deux, le prix est passé presque sans échanges. Ce déséquilibre entre acheteurs et vendeurs crée une zone que le marché a tendance à revenir « combler » avant de continuer. Le concept a été popularisé par l’Inner Circle Trader (ICT) et fait partie des Smart Money Concepts, une approche de price action.

Qu’est-ce qu’un Fair Value Gap ?

Littéralement, c’est un « écart de juste valeur ». Quand un gros acteur achète ou vend une quantité importante, le prix bouge si vite qu’il ne laisse pas le temps aux ordres de l’autre camp de se placer. Le graphique garde la trace de cette inefficacité : une zone traversée par une seule grande bougie, sans recouvrement avec les bougies voisines.

On parle aussi d’imbalance (déséquilibre) ou d’inefficience de prix. Certains traders distinguent les deux termes ; en pratique, la plupart les utilisent comme synonymes.

FVG et gap classique : la différence

Un gap classique apparaît entre la clôture d’une séance et l’ouverture de la suivante (par exemple le lundi matin sur le forex). Un FVG, lui, se forme pendant la séance, au milieu de bougies continues. Les gaps d’ouverture ne sont donc pas des Fair Value Gaps.

Comment identifier un FVG : le pattern à trois bougies

Le FVG se repère toujours sur trois bougies :

1. Bougie 1 : la bougie qui précède le mouvement.
2. Bougie 2 : la grande bougie impulsive (le displacement).
3. Bougie 3 : la bougie qui suit.

	FVG haussier	FVG baissier
Condition	Le plus bas de la bougie 3 est au-dessus du plus haut de la bougie 1	Le plus haut de la bougie 3 est en dessous du plus bas de la bougie 1
Zone du FVG	Entre le plus haut de la bougie 1 et le plus bas de la bougie 3	Entre le plus bas de la bougie 1 et le plus haut de la bougie 3
Ce qu’il montre	Les acheteurs dominent clairement	Les vendeurs dominent clairement
Rôle au retour du prix	Zone de support possible	Zone de résistance possible

Exemple sur l’EUR/USD en M15 : la bougie 1 a un plus haut à 1,0850. La bougie 2 monte de 1,0848 à 1,0885 après une annonce. La bougie 3 a un plus bas à 1,0862. Le FVG haussier va de 1,0850 à 1,0862 : 12 pips où le prix n’a presque pas été échangé.

Pourquoi le prix revient-il combler un FVG ?

La logique est celle du déséquilibre : un mouvement trop rapide laisse des ordres non exécutés et un prix « injuste ». Le marché revient souvent dans la zone pour la rééquilibrer, puis repart dans le sens initial si le déséquilibre de départ était réel.

On distingue :
– le comblement partiel : le prix revient dans la zone sans la traverser entièrement ; c’est le cas le plus fréquent dans une tendance forte ;
– le comblement à 50 % : beaucoup de traders visent le milieu du FVG (consequent encroachment chez ICT) comme zone d’entrée ;
– le comblement total : le prix traverse toute la zone. Si une bougie clôture au-delà de la limite opposée, le FVG est invalidé.

Un FVG n’est pas toujours comblé. Dans une tendance très forte, le prix peut ne jamais revenir. C’est une tendance statistique observée par les traders, pas une règle.

Stratégie de trading avec les Fair Value Gaps

1. Définir le biais

Sur l’unité de temps supérieure (H4 ou journalier), déterminez la direction : plus hauts et plus bas croissants pour une tendance haussière, l’inverse pour une baissière. On ne trade que les FVG dans le sens de ce biais.

2. Repérer un FVG de qualité

Les meilleurs FVG :
– naissent d’un mouvement qui casse la structure (un BOS ou un CHoCH) ;
– se forment juste après une prise de liquidité (le prix a dépassé un plus haut ou plus bas évident) ;
– sont proches d’un order block : le prix comble souvent d’abord le FVG, puis réagit sur l’order block ;
– n’ont pas encore été testés.

3. Entrer, placer le stop, viser la cible

• Entrée : ordre limite au début du FVG ou à 50 % de la zone, ou entrée sur confirmation (petite cassure de structure sur une unité de temps inférieure quand le prix est dans la zone).
• Stop loss : au-delà de la limite opposée du FVG, ou sous l’order block si les deux zones se suivent.
• Objectif (prise de profit) : le prochain plus haut (ou plus bas) de structure, là où se trouve la liquidité. Visez au moins deux fois le risque.

Exemple complet

1. GBP/USD en H4 : tendance haussière.
2. En M15, pendant la session de Londres, le prix passe sous le plus bas de la session asiatique, puis remonte fortement et casse le dernier plus haut.
3. Ce mouvement laisse un FVG haussier de 10 pips.
4. Le prix revient dans le FVG une heure plus tard : achat à 50 % de la zone.
5. Stop 3 pips sous le FVG, objectif sur le plus haut de la veille.

Cet exemple est pédagogique. Testez toujours une méthode sur historique et sur compte démo avant de l’utiliser en réel.

Quelles unités de temps pour les FVG ?

• Journalier et H4 : FVG rares mais solides, utiles pour le biais et les objectifs.
• H1 et M15 : le meilleur compromis pour le day trading.
• M5 et M1 : beaucoup de FVG, donc beaucoup de bruit ; réservés aux entrées précises dans une zone déjà identifiée plus haut.

Les FVG apparaissent surtout dans les phases de forte volatilité : annonces économiques (NFP, décisions de taux, inflation), ouverture de Londres et de New York. Consultez le calendrier économique avant de trader.

FVG inverse et autres variantes

• FVG inverse (IFVG) : un FVG haussier traversé et clôturé par le prix peut ensuite servir de résistance, et inversement. C’est la même logique qu’un support cassé qui devient résistance.
• Balanced Price Range (BPR) : la zone où un FVG haussier et un FVG baissier se superposent. Elle est jugée plus solide par les traders ICT.
• Volume imbalance : un petit écart entre les corps de deux bougies, sans trou entre les mèches. Moins fréquent sur le forex.

Les erreurs courantes

• Trader chaque FVG. Sur une petite unité de temps, il y en a partout. Sans contexte (biais, structure, liquidité), le taux de réussite chute.
• Ignorer le biais de l’unité de temps supérieure. Un FVG baissier en M5 dans une forte tendance haussière en H4 est un trade contre-tendance.
• Confondre FVG et gap d’ouverture. Le gap du lundi n’est pas un FVG.
• Placer le stop trop près. Le prix traverse souvent la moitié de la zone avant de repartir.
• Négliger le risque. Limitez chaque position à 1 ou 2 % du capital et respectez votre money management.

Fiabilité et limites

Les FVG sont un outil de lecture, pas une prédiction. Ils décrivent une zone où le marché a été déséquilibré ; ils ne garantissent pas que le prix y reviendra ni qu’il réagira. Leur fiabilité dépend du contexte : un FVG aligné avec la tendance, né d’une cassure de structure après une prise de liquidité, a plus de valeur qu’un FVG isolé. Notez vos trades dans un journal pour mesurer ce qui fonctionne vraiment pour vous.

Les FVG se combinent bien avec l’analyse classique : un FVG qui se superpose à un retracement de Fibonacci ou à une ancienne zone de figures chartistes forme une zone de confluence intéressante.

S’entraîner

Ouvrez un graphique EUR/USD en M15 sur MetaTrader ou TradingView, et marquez les FVG des cinq derniers jours. Observez combien ont été comblés, à quel niveau le prix a réagi, et lesquels étaient alignés avec la tendance H4. Vous pouvez ensuite tester vos entrées sur un compte démo, par exemple chez Vantage, courtier régulé qui propose MetaTrader 4, MetaTrader 5 et TradingView.

Avertissement sur les risques : le trading de CFD et du forex avec effet de levier comporte un risque élevé de perte rapide en capital. Une majorité de comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent en tradant des CFD. Assurez-vous de comprendre le fonctionnement de ces produits et de pouvoir vous permettre de prendre ce risque. Les exemples de ce cours sont pédagogiques et ne constituent pas un conseil en investissement.

FAQ sur le Fair Value Gap

Qu’est-ce qu’un FVG en trading ?

Un Fair Value Gap est une zone de prix laissée par un mouvement rapide, visible sur trois bougies quand les mèches de la première et de la troisième ne se chevauchent pas.

Quelle est la différence entre FVG et imbalance ?

La plupart des traders utilisent les deux mots comme synonymes. Certains réservent « imbalance » aux petits écarts entre corps de bougies et « FVG » aux écarts entre mèches.

Un FVG est-il toujours comblé ?

Non. Beaucoup de FVG sont comblés partiellement ou totalement, mais dans une tendance forte le prix peut ne jamais revenir.

Quand un FVG est-il invalidé ?

Quand une bougie clôture au-delà de sa limite opposée : sous le bas d’un FVG haussier, ou au-dessus du haut d’un FVG baissier.

Les FVG fonctionnent-ils sur le forex ?

Oui, sur toutes les paires liquides, surtout pendant les sessions de Londres et de New York et autour des annonces économiques.