À quel point risquer sur un trade où vous gagnez 45 % du temps avec un ratio 2:1 ? La formule de Kelly, née des paris professionnels, répond : 17,5 % du capital — théoriquement. En pratique, personne ne joue le Kelly plein, et le simulateur montre pourquoi.
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Calculez votre Kelly
Taux de réussite, ratio gain/perte, capital : le calculateur donne le Kelly plein, le demi et le quart — la version que la plupart des traders professionnels utilisent réellement.
Kelly criterion : le risque optimal
La fraction de capital qui maximise la croissance — et pourquoi personne ne la joue à 100 %.
Kelly f* = p − (1 − p) ÷ b, où p = probabilité de gain et b = ratio gain/perte. Le « full Kelly » maximise le taux de croissance long terme mais implique des drawdowns violents (théoriquement −50 % fréquents) ; les praticiens utilisent le demi ou le quart de Kelly. Un f* négatif signifie : pas d'avantage, pas de mise. Vérifié le 11/11/2026. Outil pédagogique — pas un conseil en investissement.
Pourquoi le demi-Kelly domine
Le Kelly plein maximise la croissance mathématique du capital… au prix de drawdowns épouvantables : −50 % est un passage quasi obligé. Le demi-Kelly conserve ~75 % du taux de croissance avec la moitié de la volatilité — un compromis que votre psychologie survivra. Kelly négatif ? Le système n’a pas d’avantage : aucune taille de mise ne le sauvera (voir l’expectancy). La taille finale se cale sur la taille de position à risque fixe, avec le ratio R:R en amont.
Questions fréquentes
D’où vient la formule ?
John Kelly, Bell Labs, 1956 : la fraction qui maximise le logarithme de la richesse — adoptée par Packer, Thorp et les fonds quantitatifs.
Kelly suppose quoi de mes probabilités ?
Qu’elles sont exactes et stables — deux hypothèses fragiles en trading : d’où le quart de Kelly pour absorber l’incertitude.
Kelly s’applique-t-il au Forex ?
À tout jeu répété à espérance positive — mais avec un levier ESMA limité (30:1), le Kelly plein est souvent inaccessible, et c’est tant mieux.
Peut-on dépasser le Kelly ?
Techniquement oui, financièrement non : au-delà de f*, la croissance attendue chute et le risque de ruine explose — c’est la zone « gamblée ».