Expectancy : la formule qui dit si votre trading gagne

Deux traders, deux styles : l’un gagne 45 % du temps, l’autre 70 %. Lequel gagne de l’argent ? Impossible à dire sans l’expectancy — la valeur moyenne d’un trade, seule mesure qui compte.

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La formule

Expectancy = (taux de réussite × gain moyen) − (taux d’échec × perte moyenne), exprimée en multiples du risque (R). À 45 % de réussite et un ratio gain/perte de 2:1 : (0,45 × 2) − (0,55 × 1) = +0,35 R par trade. À 70 % de réussite mais des pertes doubles : (0,70 × 1) − (0,30 × 2) = +0,10 R — dix fois moins rentable malgré le winrate flatteur. Calculez la vôtre avec le calculateur d’expectancy.

Ce que l’expectancy révèle

Elle sépare les deux leviers réels : le ratio R:R (couper vite, laisser courir) et la sélectivité (winrate). Elle prédit aussi votre pire ennemi : la série perdante statistique — à 45 %, attendez 8 pertes consécutives sur 100 trades (99ᵉ percentile). Un compte dimensionné à 1 % de risque par trade via la taille de position encaisse −8 % ; à 5 %, il explose. L’expectancy positive conditionne tout : en dessous de zéro, aucune gestion ne sauve.

Questions fréquentes

0,35 R par trade, c’est beaucoup ?

À 100 trades/an et 1 % de risque : +35 % du capital en attendu — excellent. La plupart des systèmes tournent entre 0,1 et 0,3 R.

Combien de trades pour mesurer une expectancy ?

Minimum 50-100 : en dessous, le hasard domine largement la mesure.

L’expectancy peut-elle changer ?

Oui, avec le marché : réévaluez chaque trimestre et après 20 pertes anormales.

Winrate ou R:R : par quoi commencer ?

Par le R:R (plus facile à améliorer) : passer de 1:1 à 1:2 transforme des systèmes perdants en gagnants sans toucher au winrate.